光纤订单饱满 AIDC需求或翻倍(附股)

2026-06-04 · bangzugong.com

周四 光纤概念 逆势活跃，截至午间收盘， 京东方A 涨停，维科科技、 金信诺 、 亨通光电 等跟涨。 消息面上，据央视财经，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。在江苏苏州的一个光 通信 科技园区内，产线上一根根120微米的光纤以每秒几十米的速度被拉丝、冷却，经过涂覆后，再收线。产线负责人许永告诉记者，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订

周四 光纤概念 逆势活跃，截至午间收盘， 京东方A 涨停，维科科技、 金信诺 、 亨通光电 等跟涨。

消息面上，据央视财经，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。在江苏苏州的一个光 通信 科技园区内，产线上一根根120微米的光纤以每秒几十米的速度被拉丝、冷却，经过涂覆后，再收线。产线负责人许永告诉记者，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。

江苏亨通光纤科技有限公司总经理刘振华表示，“订单非常饱满，产销两旺。一季度整体的产出同比增加了35%，其中海外发货部分增加了55%。公司光纤产品出口主要面向北美以及东南亚地区。”

但当前光纤光缆企业产能扩张的最大瓶颈，正是被称为“光棒”的光纤预制棒。面对旺盛需求，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。数据显示，2025年中国光棒有效产能约1.1万吨，实际产量占比全球达59%；国内光棒市场规模约150亿元，自给率超78%，头部集中度超80%。

东方财富 Choice数据显示，自今年5月初以来，主力资金净买入了一批 光纤概念 股。其中 天孚通信 排名第一，主力净买额超47亿元； 三环集团 排名第二，主力净买额超17亿元。

京东方A 、 长进光子 、 源杰科技 、 杭电股份 、 锐科激光 、 亨通光电 、 长盈通 、 三孚股份 、 光电股份 等个股主力净买额在17亿元至3亿元之间不等。

机构：光纤“量价共振” 明年AIDC需求增速或有望翻倍

华泰证券 研报表示，25Q4以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。我们认为本轮光纤光缆景气周期的核心 驱动力 在于供给需求关系重构。市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产，预计行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。

华泰证券 表示，从需求侧来看，相比于上轮周期，本轮光纤光缆需求有以下三点核心差异：1）需求内核从连接人与设备转向连接算力与数据；2）产品结构从同质化向特种化、高端化升级；3）北美云厂商资本开支充裕，对性能与交付时效更敏感，顺价能力与盈利质量有望提升。基于此，我们看好本轮需求周期高度与持续性有望超过上轮。

从供给侧看，当前全球头部光棒厂商的产能普遍处于高负荷运行状态，光棒扩产周期长达18-24个月，且行业经历前期价格战教训后，企业扩产决策较为审慎。供给端的刚性制约使得行业产能无法快速响应AI算力、 无人机 带来的需求跳涨，从而带来供需缺口，有望支撑光棒及光纤价格维持高位。

华泰证券 测算，26-27年全球光纤市场将持续处于供给短缺状态，在供需紧张背景下，我们认为光纤价格未来有望高位上行。我们的预测基于以下中性假设：供给端产能有序释放，但增速低于需求；新兴需求（如AI、 无人机 ）稳步兑现，成为核心拉动。在乐观情形下（光棒产能约束强于预期、AI/ 无人机 需求持续增长），价格有望超预期上涨。在悲观情形下（光棒复产/扩产产能集中释放、全球地缘冲突缓和、运营商集采推迟），价格或将自高点温和回落。

华泰证券 并测算，2026/2027年全球 数据中心 光缆需求有望达到1.32/2.44亿芯公里，同比增速76%/86%。1）基于Light counting光模块出货量与CRU 数据中心 光缆用量预测，我们依据“光模块出货量*通道数*单通道光纤数*平均传输距离*0.5”公式，测算得到 2026-2027年 数据中心 内部光纤需求用量有望达到0.97/1.96亿芯公里，同比增速91.42%/101.84%；2）DCI需求加强大芯数光缆消耗，我们预测2026-2027年数据中心外部光纤需求有望达到0.35、0.49亿芯公里，同比增速43.26%/40.00%。